Mercado de Futuros

Commodities Agrícolas e Financeiras

Contrato futuro não é um ativo à vista. É apenas uma expectativa do valor que determinado ativo alcançará no futuro negociado na forma de contrato.

Uns utilizam contratos futuros para proteção, como um importador exposto à variação do dólar ou um produtor que se preocupa com a queda dos preços (hedge). Outros usam como ferramenta de especulação. Estes são a maioria do mercado.

O que não falta são oportunidades no mercado futuro.

Conheça as possibilidades que a HGR oferece e diversifique seus investimentos.

Conheça Alguns dos Principais Produtos Negociados no Mercado Futuro

Boi Gordo

Características

O preço do boi é cotado por arroba.
Cada contrato futuro de boi é composto por 330 arrobas.
Todos os vencimentos são negociados mas, na maior parte do tempo, o contrato Outubro (V) é o de maior liquidez.
Código do boi: BGI + mês de vencimento + ano. Exemplo: BGIV24 – Boi com vencimento em outubro de 2024.

Vantagens

Tende a seguir longas tendências.
É o contrato futuro mais alavancado.
Tende a respeitar os pontos gráficos.

Café

Características

O preço do café é cotado por saca.
Cada contrato futuro de café é composto por 100 sacas.
Existem vencimentos nos meses de março (H), maio (K), julho (N), setembro (U) e dezembro (Z).
Código do café: ICF + mês de vencimento + ano. Exemplo: ICFU24 – Café com vencimento em setembro de 2024.

Vantagens

Tende a respeitar os pontos gráficos.
Fundamentos relacionados ao dia a dia do ativo.

Soja

Características

O preço da soja é cotado em U$ por saca.
Cada contrato futuro de soja é composto por 450 sacas.
Vencimentos nos meses de março (H), maio (K), junho (M), julho (N), agosto (Q), setembro (U) e novembro (X).
O contrato mais líquido é frequentemente no mês de maio (K).
Código da soja: SOJ + mês de vencimento + ano. Exemplo: SOJK24 – Soja com vencimento em maio de 2024.

Vantagens

Tende a respeitar os pontos gráficos.
Tende a boa volatilidade.
Fundamentos relacionados ao dia a dia ativo.

Milho

Características

O preço do milho é cotado em reais por saca.
Cada contrato futuro do milho é composto por 450 sacas.
Vencimentos em janeiro (F), março (H), maio (K), julho (N), agosto (Q), setembro (U) e novembro (X).
Código do milho é CCM + mês de vencimento + ano. Exemplo: CCMF24 – Milho com vencimento em janeiro de 2024

Vantagens

Tende a respeitar os pontos gráficos.
Tende a Baixa volatilidade.
Fundamentos relacionados ao dia a dia ativo.

Etanol

O preço do etanol é cotado em metros cúbicos.
Cada contrato futuro de etanol é composto por 30m3 (30 mil litros) a 20ºC.
Todos os vencimentos são negociados e liquidados no último dia útil anterior ao mês de vencimento.
Código do etanol: ETH + mês de vencimento + ano. Exemplo: ETHF24 – Etanol com vencimento em janeiro de 2024.

Vantagens

Tem boa alavancagem.

Petróleo

O preço do petróleo é cotado em U$ por barril.
Cada contrato futuro de petróleo é composto por 1000 barris.
Existe o minicontrato composto por 500 barris.
Vencimentos em todos os meses do ano.
O código do petróleo é CL + mês de vencimento + ano. Exemplo: CLH24 – Petróleo com vencimento em março de 2024.

Vantagens

Boa volatilidade, indicado para trades.
Tende a respeitar os pontos gráficos.
Um dos contratos futuros mais negociados do mundo.

Ouro

O preço é cotado em dólares por onça troy.
Cada contrato é composto por 100 onça troy. O minicontrato composto por 50 troy (negociado na antiga CBOT).
Vencimentos nos meses de fevereiro (G), abril (J), junho (M), agosto (Q), outubro (V) e dezembro (Z).
Normalmente são negociados.
Vencimentos mais curtos.
O código é GC + mês de vencimento + ano. Exemplo: GCH24 – Ouro com vencimento em março de 2024.

Vantagens

Tende a ter elevada liquidez na Bolsa de Nova York.
Tende a ser boa Opção para momentos de crise no mercado.
Um dos contratos futuros mais negociados no mundo.

Mini Dólar

O preço do dólar é cotado em reais por 1.000 pontos. Exemplo: se o dólar está R$ 1.800 significa que cada dólar está valendo R$ 1,80.
Cada contrato futuro de minidólar é composto por U$ 5.000.
Existem vencimentos em todos os meses do ano.
Código do minidólar: WDL + mês de vencimento + ano. Exemplo: WDLU24 – Minidólar com vencimento em setembro de 2024.

Vantagens

Tende a respeitar os pontos gráficos e longas tendências.

Mini Índice

O preço do mini-índice é cotado em R$ 0,20 por ponto do Ibovespa. Exemplo: se o mini-índice está 65.000 pontos, cada contrato vale R$ 13.000.
Vencimentos nos meses pares do ano.
Código do mini-índice: WIN + mês de vencimento + ano. Exemplo: WINZ24 – Mini-índice com vencimento em dezembro de 2024.

Vantagens

Tende a ter boa liquidez.
É utilizado para fazer hedge de carteira de ações.
Tende a respeitar os pontos gráficos.
Tende a refletir com fidelidade os movimentos do mercado acionário brasileiro

Vantagens

Alavancagem

A maioria dos contratos do mercado futuro permite que você assuma posições com valor superior ao que tem depositado na corretora.

Facilidade para comprar e vender

Negociar no mercado futuro é tão fácil quanto negociar ações. Enquanto na Bovespa são negociadas ações das empresas; na BM&F são negociados os contratos futuros de commodities agrícolas e financeiras.

Análise gráfica

Por ter uma correlação forte de preços com o mercado físico, onde os movimentos têm tendências mais definidas, os contratos futuros de commodities tendem a respeitar os pontos gráficos.

Fundamentos simples

É bem simples analisar os fundamentos de uma commodity. O que move seu preço é basicamente oferta x demanda, enquanto no mercado de ações são analisados diversos indicadores.

Quem Pode Operar

Especuladores

São a maioria do mercado e estão interessados em auferir ganhos com as flutuações de preços. Podem usar tanto análises fundamentalistas quanto gráficas. Nos contratos futuros de commodities os gráficos seguem movimentos muito mais definidos, por isso agradam tanto os analistas gráficos. Pelo ponto de vista dos fundamentos, observa-se em commodities principalmente oferta x demanda. Uma dica para se inteirar sobre os fundamentos é acompanhar os relatórios ao final do dia do Mercado Futuro.

Hedgers

São os participantes do mercado ligados ao produto físico. Os vendedores têm o produto físico como, por exemplo, os produtores rurais e suas cooperativas. Eles entram no mercado procurando um “seguro” contra uma eventual baixa de preços em uma data pré-determinada no futuro (data da comercialização da safra agrícola). Os compradores são os que precisam do produto como matéria-prima para a sua atividade. Eles buscam o mercado futuro para assegurar o preço de seu insumo e garantir o custo de seu produto final.

Como Funciona

Mercado futuro

Mercado como outro qualquer que conta com a presença de vendedores e compradores influenciados pela oferta e demanda dos ativos negociados. A diferença é que em vez de ativos à vista, são negociados contratos para liquidação em uma data futura específica, previamente autorizada. Espera-se que o preço do contrato futuro de uma determinada ação seja equivalente ao preço à vista, acrescido de uma fração correspondente à expectativa de taxas de juros entre o momento da negociação do contrato futuro de ações e a respectiva data de liquidação do contrato.

Margem de garantia

É um dos instrumentos de salvaguarda financeira utilizado pelo mercado futuro. Trata-se de depósito (em dinheiro ou em ativos aceitos pela Bolsa) exigido de todos os clientes para abrir suas posições. Portanto, para entrar na compra ou venda de um contrato futuro, você não precisa do valor do mesmo, mas somente de uma margem depositada na conta. Por isso os contratos futuros podem ser tão alavancados.

Exemplo: Supondo o preço da saca de café a U$ 340,00. O contrato é de 100 sacas de café. Isso significa que o valor do contrato é U$ 34.000,00. Se a cotação do dólar está em R$ 1,80, este contrato vale R$ 61.200,00 (34.000 x 1,80). Porém, para comprar esse contrato você não precisa ter os R$ 64.000,00. Precisa apenas da margem que, no caso do contrato de café, é em torno de R$ 3.000,00 por contrato. Resumindo, com apenas R$ 3.000,00 de margem é possível comprar algo que vale R$ 64.000,00 no mercado futuro. Assim que a posição é zerada, a margem de garantia é devolvida, então não há um gasto. Além de dinheiro, são aceitos como margem, ações, títulos públicos, ouro, CDB etc.

Ajuste de posição

Mecanismo por meio do qual as posições mantidas pelos clientes, nos mercados futuros, são acertadas financeiramente todos os dias, conforme apresentem ganho ou perda em relação ao preço de ajuste do dia anterior. As posições em aberto ao final de cada pregão serão ajustadas com base no preço de ajuste do dia, determinado segundo regras estabelecidas pela Bolsa, com movimentação financeira no dia útil subsequente. O ajuste diário das posições em aberto será realizado até o dia útil anterior ao dia de alocação do Aviso de Entrega.

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